Les feux d’artifice sont-ils terminés après le 4 juillet ?


Le S&P 500 (SPY) a grimpé en flèche au cours du premier semestre de l’année. Encore plus impressionnants sont les titres technologiques du Nasaq ayant un premier acte stellaire sur l’année. Mais c’était alors… et c’est maintenant. C’est pourquoi le vétéran de l’investissement, Steve Reitmesiter, partage ses dernières opinions sur le marché, y compris les perspectives boursières du 2e semestre 2023, le plan de négociation et les meilleurs choix. Obtenez le reste de l’histoire ci-dessous.

Le lundi était la session typique des vacances endormies. Un faible volume de transactions et des mouvements de prix modestes, ce qui signifie qu’il n’y a pas beaucoup d’activité intéressante à discuter après le fort rallye de juin pour mettre un point d’exclamation sur le premier semestre de l’année.

Ce qui compte maintenant, c’est ce qui se passe ensuite. Et cela dépend des décisions de taux de la Fed et de ce que cela signifie pour la santé de l’économie. En particulier, si l’emploi reste résilient ou s’il finira par se fissurer, entraînant une récession et un retour du marché baissier.

Tout cela et plus encore sera au cœur du commentaire Reitmeister Total Return d’aujourd’hui.

Commentaire de marché

Le moyen le plus complet pour moi de partager mes perspectives boursières et mon plan de trading pour le 2nd la moitié de l’année est en regardant la présentation que je viens de donner pour le MoneyShow qui couvre les sujets suivants :

  • Examen de…Comment est-ce qu’on est arrivés ici?
  • Cas d’ours
  • Taureau Cas
  • Et le gagnant est??? (Spoiler: cas d’ours plus probable)
  • Plan de trading avec des métiers spécifiques comme…

Regardez-le ici >

En supposant que vous ayez regardé la vidéo, permettez-moi d’ajouter quelques commentaires supplémentaires en couleur.

ISM Manufacturing a sorti les données économiques de juillet avec un bruit sourd lundi. La lecture globale s’est affaiblie de 46,9 à 46,0.

S’il vous plaît rappelez-vous encore qu’en dessous de 50 = contraction. Et rappelez-vous également que la fabrication est considérée comme l’indicateur avancé de ce qui arrive à l’économie globale. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, la tendance continue de baisser de plus en plus.

Considérez ensuite cette citation de Timothy Fiore, Char de l’ISM, sur ce qu’il voit dans le rapport de fabrication de ce mois-ci :

« La demande reste faible, la production ralentit faute de travail et les fournisseurs ont des capacités. Il y a des signes d’autres mesures de réduction de l’emploi à court terme“.

C’est cette dernière partie qui demande à être répétée. Cela étant des signes que l’emploi montre enfin des signes d’affaiblissement, ce qui a été la clé de voûte de la conversation sur la récession.

Au premier et au deuxième trimestre de 2022, l’économie américaine s’est en fait contractée, ce qui est généralement la recette d’une récession. Cependant, l’emploi est resté fort et sans cette douleur, aucune récession n’a été enregistrée. Cela signifie qu’il faut voir le chômage augmenter pour croire qu’une récession se prépare et que cela réveillerait le marché baissier de sa torpeur.

Cette déclaration du chef de l’ISM, coïncidant avec une baisse de leur indice d’emploi de 51,4 à 48,1, pourrait en effet être un signe que l’emploi est prêt à basculer dans le négatif avec des demandes d’assurance-chômage plus élevées, des créations d’emplois plus faibles et un taux de chômage plus élevé dans les mois à venir enfin signalant la récession.

Non… juste cette lecture ISM seule n’est pas suffisante pour que les ours agitent un drapeau de la victoire. Juste une note intéressante de prudence que les investisseurs devraient prendre en compte avant de s’engager de manière excessive dans ce rallye qui semble bien trop en avance sur lui-même compte tenu de l’état préoccupant de l’économie en ce moment. De plus, compte tenu de l’histoire comme guide, l’économie ne fera probablement qu’empirer au fur et à mesure que la Fed augmentera ses taux pour éradiquer la croissance et l’inflation. (12 des 15 derniers cycles de hausse des taux se sont terminés en récession).

En parlant de la Fed, la probabilité d’une hausse des taux de 25 points le 26 juillet est maintenant de 87 % contre seulement 53 % il y a un mois. Cela a encore inversé la courbe des rendements et donc encore augmenté les chances qu’une récession se forme dans l’année à venir jusqu’à 71 %.

D’autres rapports économiques sont en cours que les investisseurs voudront surveiller de près, notamment :

Services ISM 7/6: suivra-t-il l’ISM manufacturier en territoire négatif ? Eh bien, la dernière fois, il est passé de 51,9 à 50,3… à peine en territoire d’expansion. La composante de l’emploi, qui a basculé dans le négatif le mois dernier, sera également intéressante. Cela, combiné à la faiblesse de la composante emploi de l’ISM Mfg, pourrait nous renseigner sur la prochaine série de rapports sur l’emploi.

7/6 ADP Emploi & JOLT: Les investisseurs chercheront des indices dans ces 2 rapports sur l’emploi pour prédire ce qui apparaîtra vendredi dans les plus suivis…

Rapport sur la situation de l’emploi du gouvernement 7/7 : Les investisseurs s’attendent toujours à 250 000 créations d’emplois démontrant la vigueur du marché de l’emploi. Cela semble un peu élevé et peut-être mis en place pour la déception. De plus, les investisseurs surveilleront de près les changements dans les gains horaires moyens. Cette forme d’inflation salariale collante a dérangé la Fed et l’a maintenue sur la voie de la guerre des hausses de taux. Cette composante salariale aura donc beaucoup à voir avec les futures décisions de hausse du râteau.

IPC 7/12 et IPP 7/13 : Ces rapports mensuels sur l’inflation auront également un impact sur le marché, car ils seront certainement pris en compte dans l’élément suivant…

26/07 Décision de hausse des taux de la Fed: Pour être honnête, la pause du mois dernier n’avait aucun sens lorsque vous disiez plus de travail à faire et probablement 2 autres augmentations de taux. À ce stade, il va de soi qu’une hausse des taux interviendra fin juillet. Ainsi, la clé de la réaction du marché sera les déclarations de Powell pour voir si le comité voit toujours 1 ou plusieurs hausses de taux et quand ils pourraient être prêts pour un pivot vers un plus grand logement.

Comme partagé dans mon 2nd Perspectives boursières pour la moitié de 2023 Je crois toujours que les faits indiquent que la récession et le retour du marché baissier sont les résultats les plus probables.

Oui, je comprends que l’action des prix dit clairement autre chose. Mais ce n’est que le pendule de la peur et de l’avidité pour vous… il oscille toujours trop fort dans un sens avant de revenir dans l’autre.

La clé pour investir en ce moment est de maintenir une posture d’investissement équilibrée… comme 50% investis en bourse.

Si en effet j’ai raison de dire que la Fed fait des heures supplémentaires pour créer une récession… alors, lorsque ces signes deviendront plus évidents pour les investisseurs, les actions chuteront et nous pourrons devenir plus défensifs dans notre portefeuille (vendre des actions à risque + augmenter la mise sur les ETF inversés pour profiter en descendant).

Si la Fed génère étonnamment un atterrissage en douceur, alors je serai heureux de tenir compte de ces signaux en obtenant une position longue plus agressive sur le marché boursier.

Mais rappelons-nous que la Fed elle-même prédit qu’une récession se formera avant de commencer à baisser les taux. Si l’on considère le biais optimiste historique des déclarations de la Fed, davantage d’investisseurs devraient comprendre pourquoi être haussier semble maintenant un peu prématuré.

Que faire ensuite?

Découvrez mes perspectives de marché complètes et mon plan de trading pour le reste de 2023. Tout est disponible dans ma dernière présentation :

2nd Perspectives boursières du semestre 2023 >

Juste au cas où vous seriez curieux, permettez-moi de tirer un peu plus le rideau sur le contenu principal :

  • Examen de…Comment est-ce qu’on est arrivés ici?
  • Cas d’ours
  • Taureau Cas
  • Et le gagnant est??? (Spoiler: cas d’ours plus probable)
  • Plan de trading avec des métiers spécifiques comme…
  • Top 10 des actions à petite capitalisation
  • 4 ETF inversés
  • Et beaucoup plus!

Si ces idées vous intéressent, veuillez cliquer ci-dessous pour accéder dès maintenant à cette présentation essentielle :

2nd Perspectives boursières du semestre 2023 >

Je vous souhaite un monde de succès en matière d’investissement !


Steve Reitmeister… mais tout le monde m’appelle Reity (prononcez “Righty”)
PDG, StockNews.com et Éditeur, Reitmeister Total Return


Les actions SPY se négociaient à 443,79 $ par action lundi après-midi, en hausse de 0,51 $ (+0,12%). Depuis le début de l’année, SPY a gagné 16,92 %, contre une hausse de % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.


À propos de l’auteur : Steve Reitmeister

Steve est mieux connu du public de StockNews sous le nom de “Reity”. Non seulement il est le PDG de l’entreprise, mais il partage également ses 40 années d’expérience en investissement dans le Portefeuille Reitmeister Total Return. En savoir plus sur les antécédents de Reity, ainsi que des liens vers ses articles et choix d’actions les plus récents.

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